USA Sports Magazine is in handen gekomen van Hels Kabaal BV uit Eindhoven. De onderneming neemt per direct de titel over van de uitgeverij De Bruijn Media van onder andere Elf Voetbal en Sport1 Magazine. Hoofdredacteur Perry Hendriks uit Hoofddorp is aangesteld als directeur. USA Sports Magazine is het Nederlandstalige magazine over de grote vier Amerikaanse sporten: American football, baseball, basketball en ijshockey. De eerste editie onder de nieuwe vlag ligt begin februari in een geheel gerestylde vorm in de schappen.

USA Sports Magazine verschijnt aan de vooravond van de American football-finale, Super Bowl XLVI. Het blad maakt de opwachting in nieuwe glossy afmetingen en is bijna twee keer zo dik. De nieuwe opmaak is verzorgd door Inurface Design,  die eerder al verantwoordelijk was voor de make-over van het populaire magazine FHM.

Hendriks was in een vorig leven al werkzaam bij de Nederlandse dependance van de National Football League, de professionele Amerikaanse American football-competitie. Ook verzorgt hij in Nederland de PR- en marketingcommunicatie rond één van de grootste sport- en entertainmentzenders ter wereld, ESPN. Vanuit die raakvlakken zag Hendriks ruimte om het gelanceerde niche-magazine, dat vorig jaar november voor het eerst verscheen, te verfijnen.

“Het afgelopen jaar hebben we er hard aan gewerkt om USA Sports op de kaart te zetten”, aldus Hendriks. “We hadden echter het idee dat we het American Sports-gevoel nog meer moesten benadrukken, in zowel de vermarketing als in de bladformule.”

Hendriks belooft zijn lezers de komende maanden internet-televisie en radio. Het magazine wil met het domein www.usasports.nl uit groeien tot een social community van American Sport fans. Via de website zijn ook abonnementen te bestellen. Een abonnement voor zes edities kost de lezer slechts €28. Het tijdschrift heeft inmiddels ook een iPad versie uitgebracht.

USA Sports is 124 pagina’s dik en is ingestoken op de meest populaire American Sports: basketbal, baseball, American football en ijshockey. Hierbij worden niet alleen de Amerikaanse competities in de gaten gehouden (met de nadruk op MLB, NFL, NBA en NHL), maar is er ook ruime aandacht voor de Amerikaanse sporten in Nederland. Hiervoor werkt het blad nauw samen met de vaderlandse sportbonden.  Het eerste issue staat zo in het teken van de start van de competitie van de American Football Bond Nederland.

Guido Slump (l) en Henk Jacobs (r)

Disselhorst Metaal uit Raalte komt in handen van ondernemer Guido Slump. Marktlink Fusies & Overnames begeleidde de transactie die vandaag wordt bekendgemaakt. De ondernemer neemt de aandelen van het metaalverwerkende, in plaatmateriaal gespecialiseerde, bedrijf over van Henk Jacobs. Jacobs verkocht jaren geleden zijn andere bedrijf, Disselhorst Installatie Techniek, al aan Winkels Techniek in Enschede.

Disselhorst metaal is toeleverancier aan onder meer machinebouwers, winkelinrichters, kastenbouwers, CV ketelbouwers, medische diagnose systeem bouwers en de gespecialiseerde bouwindustrie. Met een zeer modern machinepark is de onderneming in staat om vele vormen van bewerkingen uit te voeren, waaronder lasersnijden, ponsen, zetten, lassen en poedercoaten. Doordat de onderneming beschikt over een eigen assemblage en montageafdeling is de metaalbewerker in staat complete eindproducten te leveren.

Disselhorst Metaal is goed voor een omzet van ruim €6 miljoen. De verwachting is dat de omzet als het gevolg van de overname groeit naar €10 miljoen. Ondanks de crisis wil Guido Slump de onderneming met zijn ervaring en contacten naar een hoger plan tillen. Door middel van een recent afgewikkeld LEAN traject is de onderneming momenteel zeer efficiënt georganiseerd. De focus van de nieuwe eigenaar ligt in de eerste maanden op het toevoegen van waarde door uitbreiding van het dienstenpakket met engineering, assemblage en logistiek. “In deze zeer concurrerende markt moet je niet willen concurreren op prijs”, aldus Slump. “Het is juist belangrijk om de problemen van afnemers te ondervangen met oplossingen, die het voor beide partijen aantrekkelijk maakt om langdurig samen te werken”.

Disselhorst Metaal heeft op dit moment een kleine 50 mensen in dienst. Het bedrijf heeft in 2008 en 2009 behoorlijk last gehad van de financiële crisis. Ondanks de crisis is de onderneming blijven investeren in vernieuwing en kon het personeel gespaard blijven. Verkoper Henk Jacobs: “Waar veel andere bedrijven in 2009 mensen lieten gaan, hebben wij er bewust voor gekozen om de mensen aan ons te binden. Door het verwachte tekort aan technisch personeel hebben wij in die tijd veel goodwill gecreëerd bij ons personeel en zijn ze bereid een stap extra te zetten”.

Lang gekoesterde wens

Afkomstig uit een ondernemersfamilie, stroomt bij Guido Slump het ondernemersbloed al jaren door de aderen. “Sinds mijn contact met Marktlink Fusies & Overnames, die de verkopende partij adviseerde, is het proces in een stroomversnelling gekomen en hebben we binnen enkele maanden het gehele verkoopproces doorlopen. Met de overname van Disselhorst Metaal gaat een lang gekoesterde ondernemingswens in vervulling”, aldus Slump. “Na jarenlang internationaal op bestuursniveau gewerkt te hebben bij ondernemingen zoals Antonius Vessel Heads en Fico, ging toch steeds meer ondernemersgevoel prikkelen.”

Verkoper Jacobs is van de generatie ‘baby-boomers’ en geeft met zijn 67 jaar het stokje nu over aan een nieuwe generatie. Zoals bij veel aandeelhouders was bij de verkoop van de onderneming het doel niet zuiver financieel. “Ik ben blij dat ik een kundige koper heb gevonden, die wil investeren in het bedrijf en het personeel. Ik heb er vertrouwen in dat hij de onderneming naar een hoger plan kan brengen.”

Per 1 december is het management van Adel Media, een groep van grafische ondernemingen, versterkt met Rimmert Sluiter (57). Hij neemt de plaats in van de heer Ben Scharloo. Hiermee is afscheid genomen van de voormalige aandeelhouders. Rimmert Sluiter vormt sinds zijn aanstelling samen met financieel directeur René Spiekman (50) het management en de aandeelhouders van Adel Media. Bij het overnametraject werd het bedrijf bijgestaan door fusie en overnamespecialist Marktlink.

Adel Media is als allround grafisch dienstverlener actief in de drukkerij en printbranche. De onderneming is ontstaan vanuit AD Druk te Zeist. Deze dienstverlener is in de loop der tijd uitgebreid met de overname van DeltaHage, de voormalige staatsdrukkerij in Den Haag. In 2008 kwam daar opnieuw een uitbreiding bij, middels de overname van een printbedrijf in Almere,  Adel Print en Repro Nederstigt in Amersfoort.

Spiekman, de huidige financieel directeur en aandeelhouder, was op zoek naar een sterke partner om gezamenlijk het management mee te voeren. Hij was dan ook enthousiast toen Marktlink hem in contact bracht met Sluiter. De nieuwe aanwinst heeft jaren ervaring binnen de grafische en papierindustrie en was op zoek naar een onderneming waar hij middels een MBI transactie in kon participeren.

Strategie
Adel Media richt haar blik op de toekomst. Met voortdurende innovaties en uitbreidingen is het bedrijf uitgegroeid tot een belangrijke speler binnen de grafische branche. De snelle ontwikkelingen in het vakgebied eisen continu aanpassingen in strategie en dienstverlening, terwijl de diverse markten om steeds uitgebreidere diensten en producten vragen. De nieuwe beleidsbepalers van Adel Media zullen een strategie voeren, die er op gericht is het druk-, print- en digitale bedrijf te vergroten.

Communicatie die voorheen op papier plaats vond, gaat nu op papier en via internet. Adel Media investeert met name in deze gecombineerde richting. In het digitale publicatietraject zijn de ontwikkelingen stormachtig. Adel Media investeert diep in het ontwikkelen van deze dienstverlening. Verder vormen Digiprint en Adel Print al het grootste printbedrijf van Nederland. Het bedrijf wil deze positie verder versterken. De drukkerijen vormen het oorspronkelijke hart van het bedrijf en middels overnames wordt deze positie geconsolideerd.

Het management heeft er alle vertrouwen in de bewezen kracht en reputatie van de organisatie in de komende jaren verder uit te kunnen bouwen. Hierbij vormen overnames van grafische ondernemingen een belangrijk onderdeel van de strategie. De huidige organisatie realiseert een omzet van ca. €45 miljoen en rekent diverse grote uitgeverijen en overheidsafdelingen al jaren tot haar klantenkring. Voor de tweehonderd en vijftig medewerkers van het bedrijf (met vestigingen in Den Haag, Almere, Zeist, Amersfoort en Purmerend) heeft de overname zelf geen gevolgen.

Amsterdam Capital Trading (ACT) luidt  een nieuwe groeifase in met de deelverkoop (33,3%) aan Antea Participaties. ACT bestaat sinds eind 2009 en heeft in deze korte tijd een sterke positie weten te verwerven als specialist in de Europese CO2-reductie markten. Het jonge sales- en tradingbedrijf werd in de verkoop bijgestaan door Marktlink Fusies & Overnames, die binnen een half jaar de transactie succesvol heeft afgerond.

De oprichters van ACT, de heren Bastiaansen (30) en Janssen (30), zijn na hun studie het sales- en trading vak ingerold. Toen ze kansen zagen in de opkomende markt voor verhandelbare CO2-emissierechten en (groene) energiecertificaten besloten ze voor zichzelf te beginnen. Het huidige team bestaat uit 14 hoogopgeleide salestraders die elk een geografische gedeelte van de markt voor hun rekening nemen. De combinatie van de (native) kennis van de salestraders en de ontransparante markten, heeft ACT al veel grote internationale klanten opgeleverd. Ondermeer Shell, Nuon en Exxon Mobil mag het bedrijf tot de klantenkring rekenen.

Met de invoering van de EU-doelstelling om minimaal 20% CO2-reductie te realiseren in 2020, ontstaat een steeds sterkere marktwerking op het gebied van deze rechten en certificaten. Door deze sterke marktwerking groeit ook het handelsvolume van ACT. ACT verwacht dit jaar een omzet van ongeveer € 90 miljoen te behalen. Hiernaast is de kans groot dat de Europese reductiedoelstelling ook nog wordt verhoogd.

Senioriteit bij Antea Participaties
Ondanks de enorme groei hadden beide ondernemers het idee dat er meer te behalen viel in deze nog onvolgroeide markten. Met dit vraagstuk klopten ze aan bij Tim van der Meer, partner bij Marktlink Fusies & Overnames. “De jonge ondernemers, die het management zullen blijven voeren, hadden behoefte aan begeleiding bij deze sterke groei en een professionelere aandeelhoudersstructuur. We zochten dus naar een partij met ervaring, een goed netwerk en meer senioriteit”, aldus de overnamespecialist.

De ideale kandidaat vonden ze uiteindelijk in Antea Participaties, een Nederlandse kapitaalverstrekker met veel ervaring in het begeleiden van snelgroeiende bedrijven. Met participaties in onder andere iCentre en Lifehammer heeft Antea een bewezen trackrecord in diverse sectoren. ACT is voor Antea de eerste deelneming in de duurzame energiesector.

“Het thema duurzaamheid staat steeds hoger op de agenda van veel bedrijven. Wij zijn dan ook blij dat we met ACT een deelneming in de duurzame energiesector aan onze portefeuille kunnen toevoegen”, zegt Robert De Boeck, directeur van Antea Participaties. “We hebben gekozen voor ACT door de kennis en ervaring van de ondernemers en de schaalbaarheid van de onderneming, zowel qua personeel als product-marktcombinaties”.

Naast de financiële participatie zal Antea passende leden voor de Raad van Commissarissen selecteren uit haar netwerk van informal investors. Deze ondersteunen het management bij het maken van strategische beslissingen en fungeren waar nodig als klankbord. ACT zal met deze ondersteuning een grote groeistap kunnen maken. Zo verwacht de onderneming binnen afzienbare tijd meerdere nieuwe markten te betreden en in 2015 de klantenkring verdubbeld te hebben. Daarnaast verwacht ACT tegen die tijd gegroeid te zijn tot circa 50 salestraders. Voor de beleggers van Antea biedt de participatie een aantrekkelijk rendementsperspectief.

Gegevens over onderhandeling
ACT werd in het opstellen van een informatiememorandum, de selectie van geschikte kandidaten en de onderhandelingen in het overnametraject, bijgestaan door Marktlink. “De equity markt was voor ons nog onbekend terrein”, zegt ondernemer  Janssen. “Marktlink heeft zich goed verdiept in onze markt en een zorgvuldige selectie van partijen gemaakt, waarvan ook een aantal in het buitenland. Uiteindelijk bleek Antea de perfecte match, met een groot netwerk en veel ervaring in dergelijke groeiprocessen. We zijn ervan overtuigd dat de participatie bijdraagt aan het behalen van onze ambitieuze doelstellingen”.

De bancaire financiering is mogelijk gemaakt door Rabobank Regio Schiphol. Het groene karakter van de business van ACT past prima bij de filosofie van de Rabobank. De Rabobank laat weten zeer tevreden te zijn over de samenwerking met de mensen van Marktlink en kijkt uit naar de toekomstige samenwerking met Antea Participaties en Amsterdam Capital Trading.

Omnivent, specialist op het gebied moderne ventilatie- en klimaattechnieken, heeft haar dienstverlening uitgebreid met de overname van MB Koeltechniek uit Ammerzoden. Door de overname heeft Omnivent alle kennis en techniek in eigen huis om haar klanten een totaaloplossing te bieden in ventilatie-, klimaat- en bewaartechnieken. Omnivent eigenaar Luuk Salomons, werd bij de aankoop begeleid door Marktlink Fusies & Overnames B.V.

Omnivent is internationaal specialist op het gebied van ontwikkeling, fabricage en installatie van moderne ventilatie- en klimaattechnieken. Wereldwijd werken er circa 100 werknemers voor de ‘Zeewolder ondernemer van 2010’. Omnivent heeft afnemers in meer dan 45 landen.

Zoektocht

Overname specialist Marktlink is voor Salomons gericht op zoek gegaan naar een geschikte overnamekandidaat waarbij de know-how verspreid is binnen de organisatie en niet enkel aanwezig is bij de eigenaar. Met 15 gespecialiseerde medewerkers bleek All-round koeltechnisch specialist MB Koeltechniek een geschikte kandidaat. Daarnaast zocht Salomons een koeltechnisch bedrijf waar reeds een link bestond met de agrarische sector.

De overname van een koeltechnisch specialist was één van de speerpunten binnen de strategie van Omnivent. Salomons. ”Wereldwijd verwachten onze klanten steeds meer dat wij een totaaloplossing kunnen bieden. Voorheen huurden we voor de koeltechnische vraagstukken externe specialisten in. Met de overname van MB Koeltechniek is dit niet langer nodig”, legt Salomons uit. De verwachting is dat MB Koeltechniek haar omzet in een aantal jaren zal verdubbelen. Met name de ULO (Ultra Low Ozygen) specialisatie en de eigen productie van chillers zijn voor Omnivent interessant. MB Koeltechniek zal als zelfstandige onderneming in de markt actief blijven. De oud eigenaar van MB Koeltechniek, de heer Van de Meer, blijft de komende jaren bij de onderneming betrokken.

Overname

Omnivent eigenaar Luuk Salomons werd bij de aankoop begeleid door Marktlink Fusies & Overnames B.V. Marktlink heeft het traject van A tot Z begeleid, van het opzetten van de dealstructuur en het arrangeren van de financiering tot aan het uitonderhandelen van de koopovereenkomst en bovenal het zoeken van een geschikte partij. Luuk Salomons: “Al snel hadden de mannen van Marktlink drie interessante bedrijven gevonden waar verkoop op korte termijn concreet was. Deze bedrijven hadden allen een omvang van 10 tot 30 medewerkers én ervaring met de agrarische sector. Uiteindelijk was de klik met MB Koeltechniek het best en al voor de definitieve overname hebben we samen met het personeel van MB Koeltechniek een aantal projecten opgepakt”.

Het managementteam van Meditel, onder leiding van Jeroen van Luijk, heeft alle aandelen verworven in Meditel. Meditel is specialist in preventieve gezondheidszorg en maakte sinds 2004 deel uit van het CED concern. CED is een full-service schadeproces-manager. Marktlink Fusies & Overnames B.V. begeleidde de kopers tijdens de management buy-out. Meditel zal vanaf 1 oktober 2011 als zelfstandige organisatie opereren vanuit een nieuw hoofdkantoor in Gouda. De 33 vestigingen door heel Nederland worden gehandhaafd en de vijftig medewerkers van Meditel blijven in dienst.

Verzelfstandiging

Van Luijk is al sinds 2004 algemeen directeur van Meditel. Vanaf zijn start heeft hij de omzet doen verdubbelen door middel van product- en marktverbreding. De verkoop van Meditel past in de strategische keuzes die CED recent heeft gemaakt om zich te concentreren op haar core business; expertise en claims management. Van Luijk heeft deze kans aangegrepen om zijn wens, het zelfstandig aansturen van Meditel, te verwezenlijken.

“Meditel richt zich steeds meer op werkgevers en zorgverzekeraars”, zegt Van Luijk, de kersverse eigenaar van Meditel. “De diensten van Meditel beginnen daardoor bij de klant die kiest voor een preventief medisch advies. Wij merken dat er steeds meer behoefte is aan adequate zorg binnen handbereik.”“De verzelfstandiging en verhuizing naar Gouda vragen veel aandacht, maar geven ook heel veel motivatie en energie. Dat is goed voor onze opdrachtgevers én onze cliënten”, aldus van Luijk.

Het managementteam van Meditel is tijdens het koopproces bijgestaan door Marktlink Fusies & Overnames, tot volle tevredenheid van alle partijen. Marktlink heeft hierbij het gehele aankooptraject begeleidt, van het opzetten van de dealstructuur en het arrangeren van de financiering tot aan het uitonderhandelen van de koopovereenkomst.

Over Meditel

Meditel is sinds 1987 gespecialiseerd in preventieve of verplichte medische keuringen, onderzoeken en adviezen ten behoeve van verzekeraars, bedrijven, overheden en particulieren. Jaarlijks worden meer dan dertigduizend medische keuringen en preventieve onderzoeken verricht. Voorts ontvangt Meditel op haar 33 gezondheidscentra in Nederland elk jaar zeventigduizend reizigers, die advies ontvangen over hoe gezond te blijven tijdens de vakantie. De meeste van hen krijgen bij dit advies een of meer vaccinaties. Sinds 2011 helpt Meditel zware rokers hiermee te stoppen. Meer informatie: www.meditel.nl.

Over CED

CED is in de Benelux en Spanje marktleider op het gebied van schadeprocesmanagement, met het breedste en diepste aanbod van diensten. Vanuit een sterke thuisbasis breidt CED haar aanwezigheid als toonaangevende full-service dienstverlener uit in de rest van Europa. CED is werkzaam in vijf business lines: Automotive, Property & Liability, Bodily Injury, Domestic and International Claims Management en Forensic. Drie organisaties opereren onder eigen naam, maar met de toevoeging ‘a CED company’; EMN Expertise, HDS, en Interiura. Het hoofdkantoor van CED is gevestigd in Capelle aan den IJssel. Bij CED werken 1300 medewerkers in veertien Europese landen. De omzet is de afgelopen vijf jaar bijna verdubbeld en bedraagt nu circa € 105,7 mln. Meer informatie www.ced-europe.com.

Over Marktlink

Marktlink Fusies & Overnames B.V. begeleidt circa 60 transacties op jaarbasis en richt zich daarbij op het segment midden- en kleinbedrijf en opereert landelijk vanuit de kantoren Amsterdam, Deventer en Gouda. Het team bestaat uit een 35-tal medewerkers met brede expertise. Voor meer informatie over Marktlink bezoekt u www.marktlink.nl.

(vlnr boven) Joke Meertens (hoofd vestigingen, Meditel), Hans van der Krans (Medisch directeur, Meditel) en Petra de Vreede (hoofd binnendienst, Meditel). (vlnr onder) Wim van der Helm (CFO CED), Jeroen van Luijk, Mike van Emmerik (Directeur Nederland, CED)

ELMO ICT Solutions levert reeds 12 jaar planning- en registratieapplicaties voor mobiele telefoons waarmee de ambulant werkende zorgverlener op locatie de administratie kan bijwerken. De onderneming is sinds de oprichting eind jaren ’90 uitgegroeid tot de marktleider in het ontwikkelen, leveren, implementeren en onderhouden van mobiele oplossingen binnen de zorgsector.

Jan Torny (42) verkocht TSN in 2006 aan Asito, maar bleef zelf aan als directeur. Eind vorig jaar deed hij zijn resterende aandelen van de hand om een nieuw avontuur te beginnen als zelfstandig ondernemer. De mogelijkheid een belang in ELMO ICT te verwerven, bracht voor hem een toekomstvisie dichterbij om de zorg nog efficiënter in te richten door bestaande softwarepakketten te combineren. Door de bestaande mobiele applicatie van ELMO ICT te integreren met het Reware back office systeem van Torny ontstaat, volgens de beleidsbepaler, “het neusje van de zalm” voor ambulant werkende zorgverleners. Torny: “Het is een ijzersterke combinatie. Het systeem zorgt voor meer werkplezier onder de zorgverleners en hogere productiviteit. De jaarlijkse kosten van de software zijn beduidend lager dan de gerealiseerde besparing. Dat is ook onze garantie. Bespaar je niets, dan betaal je niets.”

De veranderende markt was voor eigenaren Witvoet en Imholz aanleiding op zoek te gaan naar een opvolger. De oprichters zien naast de enorme potentie voor softwareproducten ook dat de markt te maken heeft met een consolidatieslag. Een belangrijke eis was dan ook dat de kopende partij bekend moest zijn met de thuiszorg en het begrip ‘mobility’ om het aanbod richting zorgbedrijven in de toekomst te kunnen garanderen. Het duo werd hierbij door de begeleidende partij Marktlink Fusies & Overnames geattendeerd op Jan Torny, waarna een koopovereenkomst succesvol werd uitonderhandeld. Witvoet en Imholz zien in Torny de ideale partij om de potentie waar te maken.

(links) Eg Waaijman (midden) Jos ter Hedde (rechts) Klaas ter Riet

Gerenommeerd productent van bedienings- en schakelpanelen TELE besturingstechniek, is afgelopen week overgenomen door Motion Control Automation (MCA) te Varsseveld. MCA wil met de overname haar positie als totaalleverancier van aandrijftechniek ten behoeve van de industriële automatisering versterken. Op initiatief van verkoper ATG heeft MCA, in overleg met haar adviseur Marktlink, het huidige management bij de overname betrokken. De komende jaren zullen de nieuwe eigenaren Eg Waaijman en Jos ter Hedde de ondernemingen integreren en gezamenlijk verder voortzetten en uitbouwen.

TELE besturingstechniek maakte onderdeel uit van ATG, een industriële holding te Hengelo. MCA is reeds jaren een tevreden afnemer van de besturingspanelen die TELE besturingstechniek produceert. Deze besturingspanelen verwerkt zij in haar aandrijvingen. Marktontwikkelingen zorgen voor een steeds grotere vraag naar totaalleveranciers binnen de industriële automatisering. MCA speelt hierop in door zich voornamelijk te richten op het leveren van turn-key projecten.

Besturingspanelen vormen een cruciaal onderdeel in de projecten van MCA. Waaijman van MCA heeft fusie- en overnamespecialist Marktlink ingeschakeld om TELE besturingstechniek te benaderen en hem te begeleiden bij het overnameproces. Gezamenlijk met Marktlink is Waaijman in gesprek gegaan met TELE besturingstechniek. Uit deze gesprekken werd duidelijk dat de assistent bedrijfsleider van TELE besturingstechniek, Jos ter Hedde (44),  graag wilde participeren in de onderneming. Omdat de onderneming met 13 medewerkers in Hengelo gevestigd is en MCA in Varsseveld moest er op locatie ook management aanwezig zijn. Het huidige management, de heren Ter Riet en Ter Hedde, zullen de bedrijfsvoering van de onderneming in Hengelo als gebruikelijk voortzetten. Commercieel en intern zullen de organisaties de komende tijd op elkaar afgestemd worden en wordt gezocht naar extra arbeidskrachten.

In de voorbereiding naar de overdracht hebben de heren Ter Hedde en Waaijman samen met hun adviseurs reeds op regelmatige basis overleg gevoerd met betrekking tot de invulling van de overname. Waaijman zegt positief te zijn over de bemiddeling en de adviserende rol van overnamespecialist Marktlink: “Het  is een perfecte partij die de overname tot in de kleinste details heeft begeleid en geregeld”. De kersverse eigenaren hebben er alle vertrouwen in dat de overname een versterking voor de onderneming als geheel vormt. Ze willen de komende jaren gebruiken om de interne organisaties op elkaar af te stemmen en de marktpositie van beide organisaties verder te versterken.

Holland House Fashion, houdt zich sinds haar oprichting in 1998 bezig met het ontwerpen, produceren en verkopen van dames- en kindermode. Afnemers van Holland House Fashion zijn met name grootwinkelbedrijven, groothandels en warenhuizen in Nederland, België, Duitsland, Engeland en Spanje. In haar 12-jarig bestaan is de onderneming uitgegroeid tot een internationaal toonaangevende speler in het discountsegment. De onderneming onderscheidt zich in eigentijdse styling en biedt een uitgebreid serviceapparaat. Daarnaast is Holland House Fashion sterk in het waarborgen van kwaliteit en control van de logistieke keten. Holland House Fashion brengt zowel eigen collecties uit als collecties in opdracht van klanten.

Met de overname van Holland House Fashion door Joost Veldman zal het huidige management versterkt worden”, aldus Marnix Messersmid van Marktlink Fusies en Overnames die de overname begeleid heeft. “Samen met Van Rees Vellinga zal Veldman vanuit de huidige basis, waarbij de klant centraal staat, de groei van de afgelopen jaren voortzetten.

Hierdoor kwamen ook minder presterende ondernemingen in aanmerking voor een overnamefinanciering. Tijdens de crisis ging het roer om en waren banken zeer selectief in deze vorm van financieringen. Alleen de best presterende ondernemingen kwamen nog in aanmerking voor een overnamefinanciering. Desondanks blijft de persoonlijke indruk die de bank heeft van de MBI/MBO-er  van groot belang.Onderzoek bevestigt het beeld dat kansrijke overnamekandidaten de afgelopen achttien maanden onevenredig onderhevig waren aan marktsentimenten. Kandidaten zagen dat door deze ontwikkelingen deals werden geannuleerd of uitgesteld. Toch is het licht aan het einde van deze tunnel zichtbaar. “Met een goed onderbouwd financieringsplan, de aangepaste stimuleringsmaatregelen van de overheid en een overtuigende koper zijn banken weer volop bereid te financieren, zo leert de ervaring uit de dagelijkse overnamepraktijk”, zegt Marnix Messersmid van Marktlink Fusies & Overnames B.V.

Voor het onderzoek is uitgegaan van de periode 2005 – 2009. Tot de tweede helft van 2008 was er sprake van een overnamegolf; een explosieve groei in het aantal fusies en overnames. Kenmerkend voor een overnamegolf zijn een groeiende economie en vaak makkelijk toegankelijke financieringsbronnen. Aan deze golf kwam in de tweede helft van 2008 abrupt een eind door de kredietcrisis.

“Het onderzoek toont aan dat in de periode 2005 – eerste helft 2008 het bancaire landschap gekenmerkt werd door een felle concurrentiestrijd. Banken deden er alles aan om klanten aan zich te binden en zodoende het marktaandeel te behouden. Dit leidde tot een prijzenoorlog, met als consequentie dat veel MBO- of MBI-financieringen werden gerealiseerd. In de beoordeling lag de nadruk op kwalitatieve aspecten; de scores van kwantitatieve ratingprogramma’s waren van secundair belang in het uiteindelijke oordeel, zo blijkt uit de gemiddeld lage credit ratingscore van de onderzochte financieringen”, aldus Jan Dijkmans, die samen met Michel van Neer dit onderzoek voor Marktlink Fusies & Overnames B.V. verrichtte.

De enorme financieringsbereidheid hing sterk samen met het economische vooruitzicht in die jaren. Banken en ondernemers zagen hun bedrijfsresultaat zich positief ontwikkelen en prognoses voor de komende jaren werden berekend op basis van rooskleurige groeiperspectieven. Door deze perspectieven waren banken bereid het overgrote  deel van financieringen op zich te nemen. De inbreng van de kopers zelf bleef hierdoor beperkt tot circa 15% tot 30% van de financieringsbehoefte, zo blijkt uit het onderzoek.

Door de financiële en later de gehele economische crisis veranderde deze situatie drastisch. Vanaf de tweede helft 2008 werden verwachtingen naar beneden bijgesteld en de financieringsstructuren van voor de crisis  werden herzien. De geanalyseerde financieringen vanaf deze crisisperiode laten een (onevenredige) groei zien van de eigen inbreng van de kopers, maar ook van de verkopers. Banken waren vrijwel alleen nog geïnteresseerd in risicoloze investeringen. De geïnterviewde banken gaven aan dat de ernst van de crisis leidde tot een wellicht overtrokken “vlucht naar kwaliteit”. Enkel de meest gezonde bedrijven met sterk management kwamen in aanmerking voor een overnamefinanciering. “Deze voorzichtigheid werd bevestigd door het toegepaste ratingmodel; de scores van geanalyseerde bedrijven lag ver boven het geanticipeerde gemiddelde” concludeert  Dijkmans.

“Men zou mogen verwachten dat bankiers in onzekere tijden veel meer terugvallen op objectievere, kwantificeerbare argumenten om zodoende een goed beeld van kansen en risico’s  te creëren.

Toch geven zij aan dat de persoonlijke indruk  van  een MBI-er of MBO-er nog steeds belangrijker is dan de uitkomst van een ratingmodel. “Zit hier een toekomstig succesvolle ondernemer aan tafel, is de eerste vraag die banken zichzelf stellen”, legt Messersmid van Marktlink uit. “Deze kwalitatieve beoordeling blijft daarom de absolute eerste randvoorwaarde bij het verstrekken van een lening. Daarna komt het heldere, realistische en onderbouwde financieringsplan. Misschien ligt hier wel een belangrijk verschil met overnamefinancieringen van voor de crisis. Niet alleen moet de koper de bank persoonlijk overtuigen, ook het financieringsplan moet in één keer een schot in de roos zijn. Vanuit onze ervaring bereiden wij MBI-ers en MBO-ers voor en helpen hen met een goed onderbouwd plan. Daar ligt een stuk van onze toegevoegde waarde als overnamespecialist. Zo zorgen wij er ook voor dat je kunt kiezen uit de offertes van banken, zodat er ook daadwerkelijk een transactie – tegen de beste voorwaarden – wordt bewerkstelligd ”, vervolgt Messersmid.